Fondo de las Naciones Unidas para el Desarrollo de la Capitalización (FNUDC)    Microfinance

Edición 13 / junio 2005

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Por Marie-Hélène Kennedy-Payen y Paul W. Neville, candidato de la Maestría de la Escuela de Servicios Extranjeros de Georgetown University

Princesa Matilde de Bélgica

Para conmemorar el Año Internacional de Microcrédito de las Naciones Unidas, estudiantes de Georgetown University organizaron la “Conferencia sobre Microfinanzas” el 22 de abril del 2005, la cual fue auspiciada por la Escuela de Negocios McDonough de Georgetown University, Net Impact, la Asociación para el Desarrollo de Microempresas y el Fondo de las Naciones Unidas para el Desarrollo de la Capitalización (FNUDC). Varios oradores destacados, incluyendo a Su Alteza Real la Princesa Matilde de Bélgica, quién es la Portavoz del Año, y dos paneles de expertos analizaron problemas actuales y futuros que enfrenta el mundo de las microfinanzas. Asistieron al evento más de 200 docentes, profesionales y estudiantes.

El Futuro de las Microfinanzas

Luego de una bienvenida brindada por Garance Genicot, Profesor de Economía, y Leslie Payne, estudiante de la Escuela de Negocios McDonough y organizadora del evento, Elizabeth Littlefield, Directora Ejecutiva del Grupo Consultivo de Ayuda a la Población Pobre (CGAP), habló sobre el futuro de las microfinanzas. Ella sostuvo que mientras que las microfinanzas se están estableciendo como la principal fuente financiera en más de 130 países, todavía no se ha alcanzado a la gran mayoría de la población pobre del mundo.

Según Littlefield, muchos desafíos afectan al futuro de las microfinanzas: mejorar la eficiencia y la capacidad institucional, llegar a clientes en áreas escasamente pobladas, llegar a los clientes más pobres y encontrar formas de atraer a inversores locales. En su opinión, el desafió mas importante es encontrar una tecnología que reduzca el costo de las transacciones para que las entidades comerciales tengan un incentivo para involucrarse más.

Littlefield ofreció varias predicciones para el futuro de las microfinanzas. Los países de medianos ingresos, interesados principalmente en tecnología, se diferenciarán completamente de los países pobres que continúen dependiendo de las ONGs y los subsidios. La tecnología y las mejoras en la infraestructura permitirán un rápido aumento de los dispositivos electrónicos para puntos de servicios (POS). Los bancos estatales se convertirán en los principales proveedores de servicios de microfinanzas. Los ingresos estarán compuestos principalmente por las tarifas de las transacciones bancarias mas que por los intereses de los depósitos. Habrá una importante consolidación de las instituciones de microfinanzas (MFIs) a través de fusiones, asociaciones con entidades bancarias y la disminución de la cantidad de instituciones no sustentables. Los fondos internacionales enfrentarán más dificultades a medida que las instituciones de microfinanzas se enfoquen más en ahorros y contribuciones locales. Finalmente, los donantes se enfocarán más hacia mercados de mayor riesgo tales como los clientes rurales y los muy pobres.

Desafíos en la Industria

El primer panel, “Desafíos en la Industria”, fue moderado por Tom Easton, Director de la Oficina de Nueva York de The Economist. El panel incluyó cuatro profesionales de microfinanzas: Asli Demirguc, Gerente de Investigaciones Financieras y Asesor del Banco Mundial; Gil Crawford, Director General, Warburg Pincus; Lawrenece Yanovitch, Director de Políticas de Investigaciones y Asistencia Técnica de FINCA Internacional; y Charles Riemenschneider, Director de la Oficina de Enlace en América del Norte de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación.

Asli Demirguc planteó el tema desde la perspectiva de la escasez de información, resaltando las dificultades en medir la efectividad del sector de servicios financieros en llegar a las microempresas familiares. “Esta información serviría tanto a los sectores públicos como a los privados”, señaló, porque les indicaría quiénes tienen acceso a servicios financieros y, de esa manera, sabrían en qué cantidad los servicios financieros básicos llegan a ungran numero de hogares, y micro y pequeñas empresas. Es importante hacer llegar los servicios financieros a un amplio segmento de la población por dos motivos. Primero; ello aseguraría igualdad y aumento de oportunidades ya que se ha demostrado que la desigualdad de los menores ingresos está directamente relacionada con un rápido crecimiento. Por otro lado, ello ayudaría a reforzar el apoyo político para las reformas del sector financiero. Demirguc explicó que el Banco Mundial se ha dedicado a juntar información de dos fuentes principales: instituciones financieras y organismos reguladores, que dan una idea de la envergadura; y de encuestas hogareñas, que proveen una mejor imagen de la gente que tiene o no acceso a los servicios financieros.

El segundo panelista, Gil Crawford, analizó los desafíos de las microfinanzas desde la perspectiva del inversor e hizo comentarios sobre los desafíos para quienes quieran trabajar en la industria de las microfinanzas. Se centró en la demanda de moneda local para la financiación de instituciones de microfinanzas y explicó que hubo mucha disparidad entre los bienes y el pasivo de los fondos internacionales. Esto ha generado un costo muy alto para las Instituciones de Microfinanzas. Además, Crawford recalcó las potenciales barreras generadas por el ambiente legal y la estructura de los países receptores. Finalizó remarcando que aunque nueva, la industria es bastante sofisticada.

El tercer panelista, Lawrence Yanovitch, se centró en los desafíos futuros. De su experiencia personal trabajando con el gobierno de Afganistán, Yanovitch se centró en tres preguntas. La primera fue: “¿Son los pobres posibles clientes para los bancos?”. Su respuesta fue: “Yo creo que no solo los pobres son posibles clientes para los bancos sino también los indigentes”. La segunda pregunta, “¿Los negocios de la gente pobre agregan valor a la economía?” fue contestada con evidencia empírica que demostró que los clientes de las microfinanzas generan márgenes del 50 al 100 por ciento. El último punto, “¿Por qué las ONGs tienen un papel predominante en las microfinanzas y por qué los bancos comerciales no ingresan más rápido en las microfinanzas?” fue vinculado al hecho de que el incentivo de los bancos esta centrado en los retornos a los accionistas mientras que las ONGs están enfocadas tanto en la mejora social como en la eficiencia financiera. Algunos países en donde el gobierno estaba convencido del valor crítico del sector de las microfinanzas, aprobaron varias leyes para permitir que las organizaciones de microfinanzas acepten depósitos de terceros y que se conviertan en instituciones financieras reguladas bajo un régimen especializado y supervisado. Yanovitch enfatizó también la importancia de las instituciones financieras no bancarias, las cuales combinarían objetivos sociales y financieros, y abrirían camino para que los bancos comerciales ingresen al sector de las microfinanzas.

Charles Riemenschneider habló de los desafíos de las microfinanzas en los sectores agricultores y rurales. Señaló que “La agricultura tiene una desventaja con respecto a un préstamo típico de microcrédito ya que el retorno del capital es relativamente lento”. También señaló que la falta de coordinación se relaciona con los problemas de procesamiento de información mencionados anteriormente por otro de los panelistas. Riemenschneider opinó que a pesar de los logros que el microcrédito trajo a las poblaciones urbanas pobres, las microfinanzas no han sido tan efectivas en satisfacer las necesidades de las poblaciones rurales. Además, los riesgos sistemáticos relacionados al sector agropecuario como las sequías, enfermedades de plantas y/o animales, no son considerados por las Instituciones de Microfinanzas. Riemenschneider finalizó preguntando si las instituciones de microfinanzas continúan siendo útiles a su supuesta clientela mientras aumentan sus recursos, sus redes de administración y su organización. Riemenschneider alentó una propuesta holística para la diversificación de productos y servicios pero reiteró que la clave del éxito es mantener una relación cercana al cliente.

Innovaciones en Microfinanzas

El segundo panel, titulado “Innovaciones en Microfinanzas”, fue coordinado por Rhonda Schaffler del Fondo de las Naciones Unidas para el Desarrollo de la Capitalización. Robert Annibale, Director General del Citigroup Microfinance Group, explicó los motivos de la inusual participación del Citigroup en microfinanzas: “Citigroup ha establecido un grupo de microfinanzas que es un grupo de negocios trabajando en conjunto con socios con experiencia en microfinanzas. Esto permite al Citigroup aumentar su conocimiento acerca del desarrollo de productos de préstamos para los pobres. Nos damos cuenta de que nunca antes nos habíamos enfocado hacia este segmento de la población”. Annibale destacó que fue un proceso de aprendizaje por el cual tuvieron que atravesar los bancos comerciales. “Los retornos y las pérdidas de créditos de microfinanzas son envidiables comparadas con nuestros otros portfolios”.

Otros debates sobre innovaciones se enfocaron en la escala; fue destacado que las microfinanzas deben llegar al gran porcentaje de la población que carece de recursos y que no tiene acceso a los bancos.

Steven Bernstein, Asesor Senior en la Oficina de Asuntos Internacionales del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos y Director de Iniciativa de Mercados Africanos de la Casa Blanca, habló acerca de la relación entre vivienda y microcrédito. También compartió algunas lecciones tomadas de su propia experiencia. Bernstein dijo que: “El gobierno de los Estados Unidos está interesado en el financiamiento de la vivienda por una cuestión de estabilidad. Es una buena herramienta de desarrollo económico para profundizar los mercados de capitales y también para fortalecer a la clase media, y por lo tanto promover la democracia”. Al haber trabajado en áreas afectadas por desastres naturales, Bernstein hizo notar la eficacia de proveer incentivos para que la gente pague sus préstamos hipotecarios, práctica también conocida como sistema de servicio agresivo. Sin embargo, aprendió que un sistema no es sostenible si los préstamos son otorgados por donantes. Por esa razón, las innovaciones pueden venir de instituciones de microfinanzas, como en el caso de Nigeria, donde las viviendas no han sido subvencionadas por donantes, lo que demuestra que se puede controlar el riesgo crediticio.

Michael Eber, Funcionario del Programa de la Fundación Grameen de Estados Unidos, analizó las innovaciones en microfinanzas desde el punto de vista de la tecnología. Recalcó que “el suministro del microcrédito debe hacerse más y más eficazmente”. Por lo tanto, el esfuerzo se debe centrar en la reducción de la “división digital” en los países en vías de desarrollo. Esto implica suministrar dispositivos de comunicaciones más rápidos y eficientes con el objeto de crear mercados virtuales inclusivos en los países más pobres. Estos adelantos en la tecnología de la información reducirían costos incluso en las áreas más rurales.

El último panelista, Iván Mancillas, Director de Recursos Humanos de la Financiera Compartamos, brindó ideas acerca de la importancia del talento humano. Enfatizó que se debe dedicar mas tiempo al entrenamiento del personal.

El Año Internacional del Microcrédito

Su Alteza Real la Princesa Matilde de Bélgica, Portavoz por el Año Internacional del Microcrédito, brindó el discurso plenario de la conferencia. Se centró en sus viajes a China, India y Nepal en donde conoció muchos clientes de microfinanzas, especialmente mujeres. Dijo que la importancia social de las microfinanzas yace en otorgar mayor credibilidad a la gente pobre. El microcrédito les da poder y los protege de prestamistas inescrupulosos. Las microfinanzas pueden ser consideradas también como una herramienta para dar a la gente pobre la oportunidad de participar a pleno de la vida económica. Finalmente, Su Alteza Real recalcó la importancia de la innovación constante y destacó la importancia de la tecnología de la información para proveer servicios financieros nuevos y eficaces para los pobres y sus permanentes cambios de necesidades. Destacó la importancia de educar a los pobres y se mostró convencida que una buena educación es la clave para el futuro.

Por Elizabeth Littlefield, Directora Ejecutiva del Grupo Consultivo de Ayuda a la Población más Pobre (CGAP) y Directora del Banco Mundial*

Todos los que formamos parte del ámbito de las microfinanzas sabemos que, desde el punto de vista económico, no es justo ni sostenible que los sistemas financieros de los países pobres le brinden servicios a sólo una pequeña proporción de la población y la extensa mayoría quede excluida. Ya no estamos solos en esto. En todo el mundo desarrollado, las personas están tomando conciencia de que los pobres necesitan una profusión de opciones, soluciones y servicios financieros (por los que van a pagar), al igual que las personas ricas. Se están dando cuenta de que los pobres representan una oportunidad de mercado que todavía no ha sido explotada. Como consecuencia, somos testigos de que las finanzas de los pobres se están convirtiendo en la línea central de las finanzas en la mayoría de los países pobres.

Hace tiempo que dejamos atrás la palabra microcrédito. En la actualidad, la palabra microfinanzas ni siquiera logra captar el alcance y la escala de lo que está sucediendo en el mundo de las finanzas para los pobres. Lo que una vez fue una subcultura prolija, ordenada y bien delineada, ahora abarca una vertiginosa gama de organizaciones de prestaciones y servicios, cada vez más entrelazadas con el resto del sector financiero. Estamos presenciando una experiencia nueva y el aumento de nuevos participantes en el área. El resultado es una profusión de diversidad: diversidad de canales de prestaciones, de servicios, de fuentes de financiación y, por supuesto, de clientes.

La colección de instituciones comprende nuevas ONG, Instituciones Financieras no Bancarias, cooperativas, bancos comerciales, cajas postales, casas de empeños y comercios minoristas que ofrecen “efectivo a cambio”, y todas aprenden del resto, se asocian y se fusionan. Nosotros, al mismo tiempo, como comunidad en crecimiento, estamos trabajando en productos y servicios financieros más diversos: servicios de depósito, líneas de crédito y préstamos a plazo, seguros de vida y de cosechas y transferencias de dinero. Y tenemos como objetivo atender a una clientela asombrosamente diversa (que representa una gran parte de la población mundial). La microempresa urbana, el agricultor, los hogares rurales, los más pobres y los aparentemente pobres. También visualizamos fuentes de capitales en constante crecimiento: donantes, instituciones de microfinanzas internacionales, capitales privados y, lo más importante, bancos nacionales y mercados de capitales. Y estamos trabajando en casi todos los países en vías de desarrollo del mundo.

Queremos un mundo en el que una gran variedad de instituciones sólidas compitan entre sí para lograr captar los negocios de las personas de bajos recursos, mediante la innovación y la mejora de sus servicios para ganarse su lealtad. La misión es ambiciosa y hemos establecido objetivos difíciles de lograr. Se necesita pasión y responsabilidad. Se necesita agilidad y humildad. Y debemos dejar nuestro ego atrás. Pero ya está en proceso. Y el proceso es rápido.

Por lo tanto, consideremos las pruebas de esta integración en el marco de tres dimensiones: instituciones, fuentes de financiación e infraestructura del mercado.

Instituciones Cada Vez más Diversas

En primer lugar, los vehículos de las prestaciones: las instituciones financieras. Los puntos de acceso para que las personas de bajos recursos puedan obtener servicios financieros están aumentando rápidamente y se manifiestan de tres formas:

• las instituciones de microfinanzas líderes de origen social están creciendo,
• los bancos y otras instituciones de origen comercial están utilizando su infraestructura de sucursales para expandirse, y
• se están forjando sociedades entre las instituciones de microfinanzas orientadas a la sociedad y los bancos para aprovechar las ventajas comparativas de cada una.

Es como si el sector comercial estuviera decayendo y el microfinanciero estuviera creciendo, y se encontraran a mitad de camino.

Las instituciones de microfinanzas líderes de origen social están creciendo y se están haciendo más profesionales, transparentes y rentables. Algunas han sido autorizadas para aceptar depósitos. Cada año, cientos de instituciones obtienen clasificación crediticia. Varias están recurriendo a los mercados de capitales nacionales. Hay que tener en cuenta a instituciones como Caja Los Andes y Bancosol. Fitch, un organismo de calificación tradicional, les otorgó recientemente una calificación mayor que a cualquiera de los bancos nacionales de Bolivia. Del mismo modo, Compartamos, de México, que comenzó sus operaciones en 1991 como una pequeña ONG, se convirtió en una institución financiera autosuficiente y regulada en el 2001, y ahora es un banco rentable que ha incurrido en el mercado en dos oportunidades mediante la emisión de bonos de moneda nacional.

Las instituciones de microfinanzas están experimentando con nuevas tecnologías para expandir sus servicios, competir y reducir costos. Pride Tanzania está introduciendo la biometría en sus sistemas de datos crediticios. Algunas instituciones de microfinanzas se están vinculando con redes internacionales de cajeros automáticos, mientras otras, como Prodem, de Bolivia, han construido sus propios cajeros automáticos de bajo costo y funcionalidad con fotos y mensajes de voz para los clientes rurales analfabetos. En Senegal, Brasil y Sudáfrica, se están realizando experimentos promisorios con tarjetas inteligentes y máquinas de punto de servicio inalámbricas que permiten que las cajas registradoras de un comercio rural, una estación de servicio o una agencia de lotería funcionen como una sucursal bancaria. En Zambia, las instituciones de microfinanzas están probando el servicio bancario mediante teléfonos celulares para localidades alejadas. De este modo, las instituciones de microfinanzas más importantes están listas para la explosión de puntos de acceso, no sólo en las sucursales tradicionales sino también en las sucursales virtuales.

Simultáneamente, una gran cantidad de bancos minoristas netamente comerciales, ubicados en lugares como la India, Sudáfrica, Brasil y Egipto, han comenzado a utilizar la infraestructura de sucursales existente para abrirse al sector más bajo del mercado y trabajar con la clientela minorista de menores ingresos. Existen cuatro factores que están impulsando esa actividad: la competencia está induciendo a los bancos a adentrarse en nuevos mercados; la excelente tasa de amortización que demostraron tener las microfinanzas las convierten en una propuesta atractiva; los bancos buscan lanzar más productos mediante su infraestructura; y, finalmente, la llegada de nuevas tecnologías que permiten que las pequeñas transacciones sean más rentables. Por estas razones, actualmente, los bancos comerciales han comenzado a ver a los pobres como un mercado viable e incluso atractivo. El poder para crear microfinanzas en redes existentes tan vastas sin la necesidad de crecer de manera orgánica, sucursal por sucursal, puede introducir a millones y millones de personas pobres en el redil financiero a una velocidad realmente increíble.

En el CGAP identificamos alrededor de 200 bancos minoristas nacionales o compañías de crédito al consumidor que forman parte de las microfinanzas: El Banque du Caire de Egipto, Unibanco de Brasil y Capitec, una compañía de crédito al consumidor de Sudáfrica con 300 sucursales que está intentando expandirse y pasar de otorgar créditos en función de los salarios a entrar en el mercado microempresarial. En la India, SBI, con 13.000 sucursales, se está expandiendo mediante la adquisición de las carteras de una gran cantidad de instituciones microfinancieras. Otros bancos de la India están planeando construir en localidades rurales alrededor de 10.000 locales con computadores personales portátiles que posean cajeros automáticos de bajo costo incorporados.

Las franquicias y otros acuerdos de sociedad que les permiten a los bancos y a las instituciones de microfinanzas explotar sus ventajas competitivas desdibujan aún más los límites entre las microfinanzas y el mundo financiero formal. En CGAP hemos contabilizado al menos 280 sociedades de esa clase en todo el mundo.

Finalmente, mientras las instituciones de microfinanzas crecen y los bancos comerciales se expanden, estamos encarando juntos la construcción de la arquitectura de un sector financiero hecho y derecho.

Fuentes de Financiación

La gran mayoría de las carteras de préstamos microfinancieras son –y lo serán en aumento– financiadas por el ahorro interno y los bancos nacionales. Y así es como debería ser. Nuestro objetivo global es, claramente, ayudar a construir mercados financieros nacionales que sean eficaces para sus poblaciones, mediante la re-canalización de fondos comunes de ahorros internos hacia préstamos productivos para los pobres. Para que estos sistemas funcionen efectivamente necesitamos intermediarios financieros locales que sean fuertes. Las instituciones seguras y fuertes pueden brindarles a las personas pobres un lugar seguro para ahorrar dinero fuera del hogar y, además, un lugar para solicitar un préstamo cuando lo necesiten, en cualquier época del año. Se necesitan fondos externos para crear las instituciones y su capacidad humana, pero los fondos externos juegan un papel mucho menor en la creación de intermediarios financieros que en la construcción de calles y puentes.

Entretanto, los donantes todavía tienen un papel importante. Especialmente en mejorar la efectividad de los quinientos millones a mil millones de dólares al año que gastan actualmente en microfinanzas.

También existe un interés en aumento entre los inversionistas sociales tradicionales, según lo presenciado por los 58 fondos de inversión lanzados recientemente. Sin embargo, cerca del 90 por ciento del denominado dinero de responsabilidad social “privado” es, originariamente, dinero público (la mayor parte proviene de la Corporación Financiera Internacional o de sus equivalentes europeos). El sector también está fragmentado: los fondos son muy reducidos y muy numerosos dado el universo de instituciones que ameritan tales inversiones. Pero la industria de los fondos microfinancieros es joven y, sin duda, se consolidará y dará varios giros. Mi principal preocupación es que, de los $185 millones invertidos en estos fondos, alrededor de tres cuartos están conformados por deudas y, de ese valor, dos tercios están representados en moneda fuerte. Este es un problema real, dado que tenemos un fuerte indicio de que la mayoría de las instituciones financieras prestatarias no entienden los riesgos y, si los entendieran, no podrían protegerse. Esto me recuerda la importancia de concentrarse en la creación de mercados nacionales, con fuentes nacionales de financiación.

La Infraestructura del Mercado Financiero

Cuando nos referimos a la infraestructura del mercado financiero, en realidad estamos refiriéndonos a tres aspectos relacionados entre sí: información de alta calidad sobre el rendimiento financiero en el ámbito institucional; sistemas de información compartidos con antecedentes de créditos del cliente tales como oficinas de crédito; y nuevas tecnologías que les permiten a las instituciones financieras realizar transacciones más pequeñas con mayor rentabilidad. La unión de estas tres dimensiones de la arquitectura del mercado financiero es lo que va a permitir el crecimiento exponencial por el que hemos trabajado durante tanto tiempo.

La industria está realizando un excelente progreso en relación con la calidad de información sobre rendimiento financiero, ya que se están aceptando y utilizando las normas y los sistemas implementados. Los informes financieros están mejorando a un ritmo próspero, mientras las microfinanzas y las normas de informes financieros internacionales convergen y mejora la calidad de las auditorías. El Intercambio de Información de Microfinanzas (MIX), es una base de datos centralizada para obtener informes sobre microfinanzas, formada por 420 instituciones de microfinanzas y alrededor de 50 fondos que proporcionan datos de alta calidad. A lo largo de los últimos cuatro años, la cantidad de clasificaciones crediticias de las instituciones de microfinanzas aumentó de cincuenta por año a doscientas cincuenta el año pasado. Al mismo tiempo, los organismos tradicionales comenzaron a participar mediante filiales nacionales (recientemente, Moody's ha calificado al Banco Acleda de Camboya). La industria está progresando de manera moderada en la creación de oficinas de crédito con información formal sobre microcréditos. En la actualidad, están presentes en trece países, incluso en países aislados como Turquía, y hay diez en camino.

Esta infraestructura de información permite que las instituciones de microfinanzas y las fundaciones filantrópicas se conecten, facilitando la asignación de capitales y estimulando el rendimiento mejorado. De todas formas, estamos presenciado el desarrollo temprano de nuevas tecnologías de prestaciones que podrían revolucionar las microfinanzas.

Este es un panorama de las buenas noticias. Pero aún quedan desafíos importantes.

Desafíos Futuros

El desafío principal para lograr una expansión importante es poseer eficiencia y capacidad institucional. Aún están en funcionamiento muchas instituciones pequeñas, débiles y poco eficientes que absorben valiosos subsidios otorgados por los donantes. Mientras que la eficiencia en Asia es asombrosa (5 por ciento) y en América Latina está en proceso de mejora, en África está paralizada en un valor cercano al 0,5 por ciento. Invertir dinero es fácil. Pero se necesita invertir capital humano en la lenta y difícil tarea de crear instituciones sólidas que estén bien manejadas y sean eficaces.

Uno de los principales desafíos es llegar a las zonas menos pobladas. ¿La tecnología podría ser la solución?

El otro desafío persistente es llegar a los clientes más pobres –los indigentes que no tienen ingresos– con instrumentos de subsidios que les permitan estabilizarse y ascender en la escala de los servicios financieros. El programa de microsubsidios de ABA y varios programas implementados en la India, en China y en Bangladesh son promisorios pero muy pequeños, y los donantes nunca contarán con los fondos suficientes como para abordar el problema. Necesitamos que los gobiernos reconozcan sus obligaciones y actúen conforme a ellas, quizás con la ayuda de los donantes.

Lo que sigue en mi lista de prioridades: no apartar la vista de la creación de mercados nacionales, lo que implica encontrar las formas de atraer fundaciones filantrópicas nacionales. Debemos entender cuáles son los incentivos y los desincentivos de los bancos nacionales para realizar préstamos microfinancieros en moneda local y diseñar instrumentos que fomenten su ingreso al mercado.

Quizá, la cuestión más importante que enfrenta nuestra industria en la actualidad es cómo la tecnología será capaz de reducir los costos de las transacciones para que los participantes comerciales puedan atender mundialmente a este mercado. El secreto de las microfinanzas es que las personas pobres cumplen fielmente en el pago del préstamo. Sabemos que lo hacen porque valoran el acceso a los servicios. ¿Creemos que van a devolver el dinero mediante una máquina tan fielmente como lo hicieron con el director de préstamos durante las reuniones semanales?

Si la respuesta es sí –y si creáramos sistemas de identidad nacional que respaldaran los modelos de solvencia crediticia y desarrolláramos tecnologías de prestaciones–, ¿sería posible que miles de bancos comerciales llegaran hasta la última comunidad rural rentable de bajos recursos sin directores de préstamos de por medio, exceptuando su presencia para la apertura de la cuenta?

En la actualidad, el desafío es extender la metodología perfeccionada por las instituciones de microfinanzas en una escala masiva: captar más clases de sistemas de distribución, más tecnologías y más talentos para crear sistemas financieros que beneficien a las personas pobres. Llegó el momento de que las microfinanzas formen parte de la corriente dominante, para que fomente un crecimiento económico equitativo y, al mismo tiempo, ayude a millones de personas a salir de la pobreza con autodeterminación, autoestima y dignidad.

*Basado los comentarios realizados en la Conferencia sobre Microfinanzas del Año Internacional del Microcrédito y de la Universidad de Georgetown celebrada en Washington DC, el 19 de abril de 2005.

Por Asli Demirguc, Gerente de Investigaciones Financieras, Grupo de Investigación del Desarrollo y Asesor de Operaciones y Políticas del Sector Financiero del Banco Mundial.

Me pidieron que hablara sobre los desafíos en las microfinanzas, y el desafío en el que deseo concentrarme es en la falta de datos. Hablaré un poco más ampliamente sobre los temas del acceso a las finanzas en general y sobre los desafíos que afrontamos en el área de la recopilación de datos porque eso también se aplica en gran medida al área de las microfinanzas. Como todos bien sabemos, cada vez se define y redefine más ampliamente a las microfinanzas como una manera de ofrecer servicios a los sectores pobres.

En el Banco Mundial, contamos con un importante proyecto sobre el desarrollo y la recopilación de datos a partir de los Indicadores Financieros, y una parte importante de ese esfuerzo es la de desarrollar indicadores a partir del acceso a los servicios financieros. Así es que hoy, compartiré con ustedes nuestros objetivos, sobre lo que estuvimos trabajando, y sobre lo que tenemos esperanzas de poder concretar.

Antes, permítanme contarles un poco los motivos por los que nos interesa hacer este trabajo.

Aunque se considera que la información del sector financiero es la más completa y la que se encuentra disponible con mayor facilidad, cuando se trata del alcance del sector financiero, es decir, información sobre quién tiene acceso a qué servicios financieros, especialmente cuando se refiere a hogares y microemprendimientos, la información tiende a ser muy limitada. Ni siquiera contamos con datos comparados de todo el país sobre “qué proporción de hogares utiliza servicios financieros formales”, “qué proporción posee una cuenta de ahorros o un préstamo”.

Sin embargo, hemos realizado muchos análisis para demostrar la importancia del sistema financiero formal en el marco del desarrollo económico. Las conexiones entre el desarrollo financiero y el crecimiento se establecieron bien en los últimos diez años, en el nivel nacional, industrial y empresarial. Pero los indicadores que se utilizaron en estos estudios, como el crédito bancario al sector privado dividido por el Producto Bruto Interno, o el pasivo del sector financiero dividido por el Producto Bruto Interno, son útiles para medir el tamaño del sector financiero, no su alcance.

Por lo tanto, estamos muy interesados en comprender mejor la importancia del acceso a los diferentes servicios financieros por parte de los hogares y las empresas para reducir la pobreza y para el crecimiento. Y para lograr eso, queremos desarrollar y compilar los indicadores de acceso para contar con un parámetro y monitorear el acceso a los servicios financieros en todo el mundo. Y pensamos que el Año Internacional del Microcrédito —con su énfasis en los datos— es un buen momento para intensificar nuestros esfuerzos en la recopilación y el análisis de los datos.

¿Quién utilizaría esos datos? Los usuarios potenciales incluyen tanto al sector público como al privado.

En el sector privado, saber quién tiene acceso a qué sectores financieros es el primer paso para diseñar formas de ofrecer servicios financieros de manera rentable para los diferentes grupos de ingresos. Quienes ofrecen el servicio necesitan saber el tamaño del mercado, las necesidades de producto y de servicios, la sensibilidad al precio, etcétera. Quienes formulan las políticas en todos los niveles tienen una perspectiva más amplia pero también buscan saber quién tiene acceso a qué servicios financieros, y qué servicios financieros son los más importantes para tener un parámetro de los países, tanto regional como temporal, y para guiar sus intervenciones a la política. Y por supuesto que los investigadores tienen mucho interés en analizar esos datos para comprender mejor que el acceso a ciertos tipos de servicios financieros está más estrechamente asociado con los resultados esperados como la reducción de la pobreza y el crecimiento de la productividad. Esos resultados serán una respuesta para la recopilación de datos y el diseño de indicadores para concentrarse en aquellos que tengan un mayor impacto. Eso también ayudará a identificar las mejores prácticas en la reforma del sector financiero.

Hemos estado hablando sobre el “Acceso a los Servicios Financieros” pero desde luego que definir el acceso no es fácil.

Para que los ejercicios de recopilación de datos sean duraderos y útiles, necesitamos desarrollar un marco conceptual que guíe el ejercicio de recopilación de datos. Los que generalmente recopilamos de las diferentes fuentes tiende a ser “información sobre el uso”, no necesariamente “acceso”, y necesitamos comprender los factores de la oferta y la demanda para interpretar los datos.

Desde un punto de vista conceptual, al pensar qué indicadores monitorear, consideraremos las diferentes funciones del sector financiero, —como los movimientos de los ahorros, la asignación de fondos, el monitoreo de los usuarios y de los fondos, etcétera— y sería ideal que nuestros indicadores de acceso captaran hasta qué punto se ofrecen esos servicios financieros básicos a una población numerosa, a los hogares de bajos ingresos y a los microemprendimientos y pequeñas empresas.

Conceptualmente, ofrecer esos servicios básicos a un sector amplio de la población serviría para un propósito doble. En primer lugar, eso aseguraría igualdad de oportunidades de crecimiento. Cada vez hay más evidencia de que una menor desigualdad de ingresos está vinculada con un rápido crecimiento. La explicación más probable es que un mayor acceso al crédito permitiría que las personas exploten mejor sus oportunidades de crecimiento. En segundo lugar, un acceso más amplio ayudaría a crear apoyo político para reformar el sector financiero.

Entonces, ¿Cuáles son los objetivos de nuestro ejercicio?

• A la larga, buscamos identificar y monitorear algunos indicadores “destacados” básicos que están fuertemente relacionados con los resultados esperados de reducción de la pobreza y de crecimiento.
• Queremos compilar y actualizar con regularidad los datos nacionales de cada país para colaborar con los parámetros y las intervenciones a la política.
• Al hacer eso, también queremos reunir las bases de datos individuales de los países en el nivel de hogares, empresas e instituciones financieras para la investigación, incluyendo la investigación de mercado.

Para lograrlo, hemos intentado recopilar datos de diferentes fuentes. En algunos casos, reunimos datos ya existentes. En otros, hicimos un esfuerzo para recopilar datos nuevos. Hoy voy a contarles un poco más sobre dos de esas fuentes: las encuestas a proveedores y las encuestas en hogares

Las encuestas de proveedores son encuestas de instituciones financieras y de sus organismos reguladores.

Para obtener datos detallados de los reguladores y los proveedores en todo el país, hemos preparado recientemente dos encuestas.

One surveys the regulators in 106 developed and developing countries and asks questions on the: Una de ellas sondea a los organismos reguladores en 106 países desarrollados y en desarrollo y pregunta sobre:

• Cantidad de sucursales bancarias
• Cantidad de cajeros automáticos
• Cantidad y valor de los préstamos y de las cuentas de depósito
• Distribución del tamaño de los préstamos y las cuentas de depósito

Ya recopilamos los datos de noventa países.

Como una parte del mismo ejercicio, también estamos encuestando a los cinco bancos principales en cada uno de esos países para elaborar indicadores de barreras al acceso de empresas hogareñas y pequeñas. El cuestionario contiene preguntas sobre los siguientes temas para permitirnos elaborar indicadores de las barreras y los costos asociados con el acceso a los servicios financieros.

• Factores que los bancos consideran cuando deciden dónde ubicar una sucursal o un cajero automático.
• Documentación que se requiere para abrir una cuenta.
• Requerimientos mínimos de saldos, costos de las cuentas, restricciones para los diferentes tipos de cuentas de depósito.
• Tasas de interés en las cuentas de depósito.
• Procedimientos y documentación para solicitar un préstamo.
• Gastos de los préstamos, tasas de interés y requerimientos de garantías y de papeleo para los diferentes tipos de préstamo.
• Factores que influyen en las decisiones relacionadas con los créditos o las garantías.
• Servicios y pago de gastos.

Y hasta el momento hemos recopilado información de 54 participantes en 35 países.

Otras encuestas de proveedores que existen son las de microfinanzas. Hay un grupo de datos que se reúne por el Grupo Consultivo de Ayuda a la Población más Pobre (CGAP) que expone el número de clientes a los que llega un amplio rango de proveedores de microfinanzas, no sólo instituciones de microfinanzas especializadas sino también otros intermediarios no tradicionales con un gran número de pequeños clientes. Eso se hace para determinar cuántos clientes son personas pobres o personas cercanas a la pobreza.

De la ayuda social a las operaciones con instituciones microfinancieras, existe una base de datos llamada Intercambio de Información de Microfinanzas (MIX) que ofrece balances, estado de ingresos e información de productos de más de doscientas instituciones en países en desarrollo. El MIX recopila esos datos y se publica un resumen en el Boletín Microbank

La segunda fuente son las encuestas de hogares.

Esa es la forma más directa pero también la más costosa para obtener información sobre el acceso a los servicios financieros por parte de los hogares y los microemprendimientos.

Las encuestas generales en hogares, como las encuestas sobre calidad de vida, no sólo apuntan a las finanzas sino que también incluyen módulos que indagan sobre si el hogar tiene una cuenta de ahorro o cuenta corriente en instituciones formales o informales, qué monto, etcétera. También se pregunta si el hogar solicita préstamos, el monto, motivo, a qué entidad, con qué condiciones. Y las razones por las que le rechazaron una solicitud para un préstamo, en el caso de que eso haya sucedido. Más recientemente, el Banco Mundial y el FinMark Trust han llevado a cabo encuestas independientes sobre el acceso a los servicios financieros. Esas encuestas suelen ofrecer información más detallada.

Lo que estamos haciendo es reunir primero todas las encuestas de hogares para obtener esta información. Contamos con información de hogares de cuarenta y cinco países en desarrollo, de las cuales veinticinco son sobre calidad de vida. En los datos hay una pequeña autocorrelación ya que algunas de ellas se comenzaron a mediados de los 90’ y están repetidas.

También se está trabajando con encuestas con información financiera más detallada. El Banco ya ha realizado algunas de ellas en Brasil, India, Colombia y México, entre otros países. Estas cuentan con información mucho más detallada que las encuestas de hogares. Por ejemplo, hay preguntas que los ayudan a entender la motivación para la elección de un producto, las razones para rechazar un crédito, etcétera.

También hay trabajos fuera del Banco, tales como la encuesta detallada de acceso que llevó a cabo el FinMark Trust para Sudáfrica, Namibia, Suazilandia y Lesotho. Mediante esas encuestas, se construyó un índice global de acceso con diferentes dimensiones. En algunos pueblos, también están llevando a cabo encuestas detalladas de acceso que documentan en detalle todas las transacciones financieras de las personas pobres; ese es el camino del libro financiero.

Por lo tanto, como se puede ver, hay mucho para hacer:

Esperamos, al final de este trabajo, comprender mucho mejor el acceso a los servicios financieros y su impacto en el crecimiento y la reducción de la pobreza.

*Observaciones realizadas en el Año Internacional del Microcrédito y Conferencia sobre Microfinanzas de la Universidad de Georgetown, Washington DC, 19 de abril de 2005.

Por Steven A. Bernstein, Asesor Senior y Director, Iniciativa de Mercados Hipotecarios Africanos de la Casa Blanca, Departamento del Tesoro de los Estados Unidos *

Uno de los determinantes principales para que una operación de micropréstamo funcione es la gestión exitosa del riesgo crediticio. O, más sencillamente, mantener la mora de los préstamos en un nivel aceptable. La necesidad de llevar un portfolio actualizado es importante por la razón obvia de que una institución necesita que los clientes paguen los créditos para sobrevivir y prosperar. En un nivel sistémico mayor, mantener baja la mora es fundamental para minimizar el daño moral que puede derivar en una cesación de pago generalizadas en todo el sistema financiero.

A medida que la industria de las microfinanzas evolucionó, también lo hicieron los métodos para gestionar el riesgo crediticio. La tendencia en la actualidad es adoptar sistemas más formales. Al mismo tiempo, los microprestamistas exitosos atenúan esos sistemas formales con un abordaje del servicio al cliente que cubre las necesidades especiales de los clientes del sector informal y de bajos ingresos.

Determinantes del Riesgo Crediticio

Los componentes básicos del riesgo crediticio son la buena disposición y la capacidad del prestatario para pagar un préstamo. La capacidad de devolver el dinero es un concepto sencillo. Se refiere a que el prestatario cuente con los recursos financieros cumplir con un esquema de pagos preestablecidos. En general se calcula sobre la base del ingreso y las obligaciones financieras del prestatario. En pocas palabras, el prestatario debe ser capaz de afrontar los pagos del préstamo. El desempleo y el exceso de gastos son los principales contribuyentes en la reducción en la capacidad del prestatario para pagar un préstamo.

Un prestatario puede contar con los recursos financieros para pagar un préstamo pero no tener la voluntad de hacerlo. Los factores que determinan la voluntad del prestatario para pagar un préstamo son complicados y están fijados por incentivos económicos, legales y morales. Por ejemplo, los estudios empíricos muestran sistemáticamente que la posibilidad de incurrir en mora aumenta a medida que el valor del activo disminuye en relación con la suma del préstamo que aún se debe. En otras palabras, los prestatarios, en todos los niveles de ingresos, no desean continuar pagando por un activo que tiene poco o ningún valor. Los sistemas legales y la presión de la comunidad también influyen en la disposición del prestatario para pagar un préstamo. Si los prestatarios saben que al no pagar no habrá consecuencias, entonces la probabilidad de incurrir en incumplimiento será mayor.

Determinar la intención y la capacidad de un prestatario para pagar un préstamo es fundamental si un microprestamista desea reducir el riesgo crediticio. Además, una vez que se acordó un préstamo, es fundamental que el microprestamista haga todo lo posible para asegurarse de que el prestatario mantenga el préstamo en buenos términos. Existen tres áreas operativas en las que un microprestamista debe concentrarse para minimizar el riesgo crediticio: el diseño del préstamo, la evaluación de la solicitud de préstamo y el mantenimiento del préstamo.

Diseño del Préstamo

Un diseño adecuado del préstamo es fundamental tanto para el prestatario como para el prestamista. Si un préstamo se torna muy costoso, el prestatario no podrá pagarlo. Por otro lado, la tasa de interés debe cubrir por lo menos los costos del prestamista, ya que un prestamista no puede mantener sus operaciones si pierde dinero con sus préstamos. Este equilibrio entre las posibilidades financieras del prestatario y los costos del prestamista no es necesariamente difícil de lograr si ambas partes tienen expectativas realistas. Si bien podrían escribirse páginas y páginas sobre este tema, existen dos lecciones importantes que se aprendieron con el correr de los años:

1. Las tasas de interés son relativas: es frecuente que personas bien intencionadas se molesten cuando los microprestamistas les cobran tasas de interés aparentemente abusivas. Para que una operación de préstamo genuina sea sostenible, ésta debe cubrir los costos operativos, el riesgo crediticio y los costos de financiación. Ciertas veces esos costos son altos y en consecuencia la tasa de interés también es alta. Dicho esto, lo que se documentó con los años es que los hogares en la mayoría de los países no focalizan en la tasa de interés sino en el pago. Mientras sepan cuál será la cifra que tienen que pagar y puedan hacerlo, la tasa de interés es irrelevante.

2. Los préstamos a largo plazo requieren una tasa de interés variable: los préstamos con un plazo mayor a los cinco años representan un caso especial para un prestamista. Este tipo de préstamo, que se utiliza para comprar propiedades y para la adquisición de activos de gran volumen, es difícil de ofrecer en muchos países como un producto de tasa fija que sea accesible. En gran parte, el motivo es la inestabilidad macroeconómica. En presencia de la inflación, un préstamo con tasa fija perderá valor y con el tiempo el costo de financiación superará la ganancia. Eso significa que el prestamista necesitará agregar una componente variable a la tasa de interés del préstamo. La clave para que un préstamo sea pagable es asegurarse de que los incrementos en el pago del préstamo estén cubiertos tanto en la frecuencia como en el monto.

Evaluación de la Solicitud de Préstamo

La evaluación de la solicitud de préstamo es el proceso por el cual se determina la confiabilidad crediticia de un prestatario o, en otras palabras, su voluntad y capacidad para pagar un préstamo. Es la función más importante que un microprestamista puede llevar a cabo para minimizar el riesgo crediticio. En la banca comercial, la evaluación de la solicitud de préstamo se basa en la disponibilidad de información financiera del prestatario de fuentes habituales y formales. Las fuentes de información incluyen la devolución del impuesto sobre la renta, los recibos de sueldo y los aportes jubilatorios. Lamentablemente, en la mayor parte de los mercados en los que operan los microprestamistas, esa información no se encuentra disponible ya que el prestatario se encuentra fuera del sistema financiero formal. Esto significa que para evaluar la solicitud, el microprestamista deberá reunir su propia información sobre el prestatario. Si bien este es un trabajo intensivo, los microprestamistas exitosos han desarrollado procedimientos efectivos para hacerlo.

La determinación de la capacidad de pago es básicamente una función del ingreso y las obligaciones financieras del prestatario. En general, esto se expresa como la relación entre las obligaciones de pago mensuales y el ingreso bruto del prestatario. Normalmente, un valor mayor en esa relación indica una capacidad menor para pagar un préstamo. En ausencia de fuentes de información formal, la verificación de los ingresos y las obligaciones puede hacerse por medio de un proceso de entrevistas y de observación.

Por ejemplo, los programas de micropréstamo exitosos generalmente envían a una persona a verificar los ingresos del solicitante con su empleador. Si el solicitante trabaja en forma independiente, el microprestamista entrevista a los clientes del prestatario o puede incluso pasar una tarde observando los negocios del solicitante para realizar una estimación de los ingresos. También se llevan a cabo entrevistas en el domicilio del solicitante para establecer la cantidad de personas que tiene a su cargo, las posibles obligaciones financieras (por ejemplo, el pago de un vehículo o de un artículo para el hogar), y para brindarle al prestatario una idea general del carácter moral del prestamista. También es importante mencionar que la prueba de que el solicitante recibe remesas con regularidad también contribuye al ingreso familiar y puede utilizarse para calificar para un préstamo.

La buena voluntad para pagar se mide generalmente mediante la relación préstamo-valor (LTV). Esa relación mide el monto del préstamo en comparación con el bien dado en garantía del préstamo. La voluntad para pagar generalmente disminuye a medida que la relación préstamo-valor aumenta. Esto suele ser muy difícil para los microprestamistas. Por lo tanto, establecer la voluntad de un prestatario para pagar un préstamo se convierte en un ejercicio cualitativo que incorpora los procesos de entrevistas y observación mencionados anteriormente, así como un análisis de la historia de una comunidad en cuanto al pago de préstamos.

Los microprestamistas pueden realizar una evaluación exhaustiva de sus clientes que no gozan de los beneficios de los sistemas formales, y de hecho lo hacen. Es un compromiso entre tiempo y costo. Esos métodos requieren indefectiblemente un trabajo intensivo pero, sin ellos, los microprestamistas corren el riesgo de otorgar préstamos que incurrirán en incumplimiento.

Mantenimiento del Préstamo

El mantenimiento del préstamo es el acto de cobrar los pagos y mantener el saldo de un préstamo. Es una función crítica para mantener el valor de una cartera de préstamos. El buen mantenimiento del préstamo puede contribuir a asegurar que los prestatarios con un riesgo crediticio alto mantengan su préstamo en buenos términos mientras que un mantenimiento del préstamo ineficiente puede resultar en incumplimiento de ciertos individuos que alguna vez tuvieron un riesgo crediticio bajo. El mantenimiento del préstamo es una función que muchos prestamistas, ya sean prestamistas comerciales o microprestamistas, no cumplen en forma adecuada cuando tratan con clientes de bajos ingresos.

En la banca comercial, el pago de los préstamos se realiza por transferencia bancaria, o directamente por débito en los haberes o desde una cuenta bancaria. En el mundo de las microfinanzas, las cosas no son tan sencillas. En general, el prestatario típico no tiene acceso a una cuenta bancaria y a menudo no percibe un salario formal. Para muchos clientes de microprestamistas, eso puede representar una dificultad para pagar un préstamo y los pone en una situación de elección entre tomarse tiempo de sus horas de trabajo (con la consecuente posibilidad de perder el trabajo) para efectuar el pago, o no pagar el préstamo. Los microprestamistas y otros prestamistas como los hipotecarios que tratan con personas de ingresos bajos han avanzado mucho en cuanto a la cobranza de los pagos. Algunas de las lecciones más importantes que se han aprendido son las siguientes:

1. Facilítele el pago al cliente. Los prestamistas exitosos colocan centros de pago en las comunidades. Normalmente, los centros de pago están abiertos antes de comenzar el horario laboral y después de que éste termina. Otro método eficaz, aunque requiere un trabajo más intensivo y es más peligroso, es la cobranza a domicilio.

2. Ofrezca incentivos positivos para el pago. Los prestatarios responden bien a los incentivos positivos para tener un historial de pago en término. Los microprestamistas y los prestamistas hipotecarios han utilizado con éxito incentivos tales como descuentos en el pago, pequeños electrodomésticos y productos alimenticios para lograr niveles de cobranza elevados. Por ejemplo, un prestamista mexicano ofrecía una bolsa de harina de maíz sin cargo para aquellos clientes que pagaran en término durante seis meses. Como resultado, menos del 1% de los clientes incurrió en mora.

3. Sea proactivo en el manejo de los incumplimientos. En lugar de esperar a que un préstamo incurra en mora, un microprestamista debe hacer un seguimiento del préstamo dentro de las primeras semanas de la primera demora en el pago. Con frecuencia, el motivo de la demora es enfermedad o desempleo. Si se detecta a tiempo, el prestamista puede ofrecer asistencia al prestatario, así como una reprogramación equitativa del plan de pagos.

Conclusión

A medida que los microprestamistas expanden sus operaciones y se integran al sector financiero formal, crece la necesidad de gestionar el riesgo crediticio con una disciplina estricta. El desarrollo de fuentes sostenibles de financiación e inversión de capital requerirá carteras de préstamos -y los sistemas financieros indispensables- que se administran correctamente. Dicho esto, el micropréstamo exitoso también requerirá de prestamistas que se aseguren de cumplir con las necesidades de sus clientes. A través de este nexo, es probable que los microprestamistas evolucionen en bancos comunitarios eficaces que, en un futuro próximo, ofrecerán servicios financieros fundamentales al 80% de la población mundial que actualmente se encuentra fuera del sistema bancario.

*Basado en observaciones realizadas en el Año Internacional del Microcrédito y la Conferencia sobre Microfinanzas de la Universidad de Georgetown, Washington DC, 19 de abril de 2005.

Por Michael Eber, Director de Programa, Grameen Foundation USA

¿Cómo ofrecer acceso fácil, confiable y que se adapte a las posibilidades económicas de una persona que vive en un pueblo remoto? ¿Cuándo tendrá esa persona la posibilidad de realizar un simple llamado telefónico, presentar una queja al gobierno local, o efectuar el pago de un préstamo sin costos injustificados o dificultades de transporte? La industria de las microfinanzas está respondiendo a estas preguntas con innovaciones tecnológicas.

Con programas como la automatización de los sistemas de manejo de información (management information system, MIS), Mifos (microfinance open source / programa de código fuente abierto para microfinanzas) y el sistema telefónico MTN villagePhone Uganda, Grameen Foundation USA (GFUSA) ayuda a las instituciones de microfinanzas a mejorar su eficacia generalizada. Normalmente, se considera que las microfinanzas son unas de las estrategias más efectivas en la lucha contra la pobreza; sin embargo, en la actualidad, sólo alcanzan a menos del 5% de las personas del mundo que podrían beneficiarse con esos servicios. A medida que las instituciones de microfinanzas se movilizan para ampliar sus operaciones, reconocen la necesidad de contar con información precisa y exhaustiva para la planificación interna, y con un sistema que mejore su capacidad para manejar fondos, sustentar sus servicios y mantener la responsabilidad ante clientes e inversores. Los sistemas manuales y las hojas de cálculo existentes que se utilizan frecuentemente en la actualidad no facilitan ese intercambio de información.

La propuesta de GFUSA para la automatización de los sistemas de manejo de información se centra en la instalación de sistemas con un plazo de meses en lugar de años y con costos de cientos de dólares en lugar de miles de dólares. Antes de la automatización, el crecimiento de un socio estaba estancado, con agentes de préstamo que llevaban documentación a sus clientes. Con frecuencia, los documentos eran el único vínculo de información entre el préstamo al cliente y la institución de microfinanzas. No había revisiones de las transacciones diarias, no podía completarse un sistema de cheques y saldos en menos de dos semanas, y el director ejecutivo no recibía información significativa para tomar decisiones oportunamente. Con un sistema de manejo de información automatizado, los procesos de la organización están optimizados y son más eficientes, y permiten que los socios no-sustentables logren la autosuficiencia más rápidamente. Por consiguiente, cada dólar que se ahorra en tareas administrativas se pone en manos del cliente. El nuevo sistema es oportuno y la información es exacta, ofreciendo un acceso sencillo a los datos históricos y facilidades más amplias de monitoreo y reporte de los créditos. Esos sistemas de manejo de información están influyendo en las instituciones de microfinanzas y en la vida de los prestatarios.

Mifos es un sistema de manejo de información diseñado para ser utilizado por las instituciones de microfinanzas de todo el mundo. Está diseñado para brindar un sistema rápido y flexible para administrar mejor grandes cantidades de prestatarios. El desarrollo de sistemas de código fuente abierto ofrece una respuesta creíble para el desarrollo de soluciones de sistemas de operaciones para microfinanzas por vendedores tercerizados y por desarrolladores internos. La filosofía de base, los márgenes bajos y las tendencias innovadoras de la industria emergente de las microfinanzas se complementan con el desarrollo de los sistemas de código fuente abierto.

Para prestatarios como Angilina Wandera, esos avances representan un cambio de vida. Angilina vive en Buumulimba, donde tiene un taller de costura. Cuando FOCCAS, un socio del programa villagePhone Uganda, le dio la oportunidad de adquirir uno de sus equipos telefónicos con un préstamo de microfinanzas bajo el proyecto MTN villagePhone Uganda, la empresaria aceptó. El teléfono de villagePhone transformó su taller de costura en el centro de la actividad social y aumentó las ventas, lo que le permite a Angilina a mantener a sus once hijos. El programa MTN villagePhone Uganda se lanzó en julio de 2003, cuenta en la actualidad con 1.500 teléfonos y planea instalar 5.000 teléfonos más en los próximos cinco años. Pagando una tarifa plana por minuto, los usuarios del teléfono de villagePhone pueden realizar llamados a cualquier parte del mundo y recibir llamados sin cargo. El sistema ahorra tiempo, dinero y reduce los costos de transporte. En este momento, se está haciendo una prueba piloto en Ruanda.

Con iniciativas como la automatización de los sistemas de manejo de información, Mifos y MTN villagePhone Uganda, GFUSA contesta el llamado del futuro.

*Basado en observaciones realizadas en el Año Internacional del Microcrédito y en la Conferencia sobre Microfinanzas de la Georgetown University, Washington DC, 19 de abril de 2005.

Por Isabelle Delalex, Directora del Programa UNCDF

¿Cómo se deberían encarar las restricciones que evitan el acceso a los servicios financieros a la mayoría de las personas aptas para realizar actividades financieras? Para responder esta intimidante pregunta, el Fondo de las Naciones Unidas para el Desarrollo de la Capitalización (UNCDF) y la Oficina de Financiación para el Desarrollo (FFD) del Departamento de Asuntos Económicos y Sociales de las Naciones Unidas (UNDESA) invitaron a miembros de sectores financieros de todo el mundo a participar en una serie de innovadores encuentros que tuvieron lugar durante los pasados meses. El proceso finalizó los días 4 y 5 de mayo en una reunión mundial patrocinada por la Organización Internacional del Trabajo en Ginebra y presidida por el Subsecretario General de las Naciones Unidas José Antonio Ocampo. Más de 130 expertos en finanzas se reunieron en mesas redondas para deliberar cómo se debería enfrentar el desafío de construir sectores financieros inclusivos. El análisis y síntesis de estas reuniones contribuirán a dar forma al “Libro Azul Sobre la Creación de Sectores Financieros Inclusivos para el Desarrollo” que se publicará a principios de noviembre.

La organización de estos diálogos sobre las restricciones y oportunidades en la construcción de sectores financieros inclusivos fue una idea de Peter Kooi, Director de la Unidad de Microfinanzas de UNCDF. Esta idea fue presentada en el contexto del Año Internacional del Microcrédito. También se decidió seguir adelante con el Libro Azul como una continuación de los temas domésticos de microfinanzas que surgieron en el Consenso de Monterrey. La asociación entre UNCDF y la Oficina de Financiación para el Desarrollo de UNDESA está basada en un compromiso de acción conjunta y coordinada para resolver desafíos políticos acerca del acceso a servicios financieros apropiados para empresas familiares, y micro, pequeñas y medianas empresas en países en vías de desarrollo.

Un Nuevo Foro de Cooperación y Debate

Personal de Bancos Centrales, donantes, directores de instituciones estatales, proveedores de servicios comerciales, académicos y otros interesados dialogaron acerca de la reducción de la pobreza desde diferentes perspectivas. Este grupo de gente, que interactúa muy raramente, formó grupos de trabajo para discutir formas y medios para proveer acceso a servicios financieros a los que no tienen acceso a servicios bancarios. Durante los últimos meses, las reuniones del Libro Azul han sido un lugar de encuentro para que dichos interesados puedan compartir sus experiencias. Kathryn Imboden, Consultor Senior de Políticas para el proyecto del Libro Azul destaca: “Los participantes de los debates están deseosos en compartir sus experiencias y muchas veces se sorprenden al escuchar que sus contrapartes en otros lugares del mundo estén hablando de los mismos temas. El debate colectivo de las opciones y alternativas para promover el desarrollo de sectores financieros más inclusivos tiene mucho valor. Este formato ha permitido dilucidar temas clave, basándose en experiencias específicas e inquietudes directas en el ámbito nacional y regional”.

Una Variedad de Visiones para el Futuro

Los participantes de la reunión de Ginebra debatieron temas como por ejemplo cómo cerrar la brecha entre la demanda de clientes y los servicios financieros ofrecidos, el proceso de integración de las microfinanzas y las finanzas de las Pymes en el sector financiero, así como también la implementación de políticas gubernamentales e incentivos para profundizar el alcance. Un banquero chileno dijo: “Una forma de generar integración es mediante la movilización de ahorros. Cuanto más formal sea la institución de microfinanzas, mejor”. Un miembro del Comité Nacional de Kenya del Año Internacional del Microcrédito dijo refiriéndose a la oferta y la demanda a nivel del cliente y de instituciones minoristas: “Sólo un 1% de la población tiene acceso a seguros. Si estamos hablando de desarrollar servicios financieros inclusivos, necesitamos incluir los seguros como parte de esos servicios. Pero las compañías de seguros necesitan información sobre riesgos y las instituciones de microfinanzas no disponen del conocimiento para ofrecer productos de seguros. En este contexto me parecen más apropiados los modelos de sociedades”.

Algunos comentarios sacaron a la luz temas complejos tales como el rol de las instituciones gubernamentales o las características de un marco regulatorio para las microfinanzas. “¿Estamos pidiendo mucho a los reguladores? Demasiada regulación a nivel básico puede ser perjudicial. El sector microfinanciero de India está creciendo rápidamente porque el gobierno ha decidido que algunas instituciones no debían estar reguladas”, dijo el Director Ejecutivo de una agencia de clasificación de microcréditos en India.

La maratón de dos días también sacó a la luz inquietudes compartidas por los participantes tales como el nivel de riesgo cambiario en el que se incurre al contraer deudas internacionales. La importancia de los movimientos de los ahorros fue recalcada una y otra vez: “Es preferible realizar un movimiento de ahorros domésticos a contraer deudas internacionales ya que utilizar fondos internacionales genera riesgo cambiario”, dijo uno de los participantes.

El Debate Continuó On-Line

Más allá de la reunión de Ginebra, el proyecto del Libro Azul en sí mismo provocó mucho debate acerca del futuro del sector e identificó opciones y alternativas para promover el desarrollo de sectores financieros inclusivos. En una encuesta on-line realizada por UNCDF a principios de este año, los miembros de instituciones de microfinanzas del todo el mundo se mostraron preocupados por los mismos temas que surgieron del encuentro de dos días. En la encuesta, miembros de instituciones de microfinanzas y académicos compartieron sus visiones acerca de las microfinanzas. Un supervisor de un banco africano del sub-Sahara dijo que en su visión hay “Productos adecuados y accesibles para los pobres, para satisfacer sus necesidades: construir viviendas, pagar a las escuelas, asegurar el acceso inmediato a ahorros, obtener préstamos flexibles a bajo costo y productos de seguros adecuados”. Otro supervisor también de un banco africano del sub-Sahara agregó que espera que en el futuro se disponga de “seguros de salud para países afectados por el SIDA”. Un prestamista comercial de Latinoamérica destacó la importancia de ambientes legales concretos donde “las instituciones de microfinanzas se rijan por el mismo marco legal que los bancos”. Un académico alemán que trabaja en Indonesia, India, Uganda y Benin hizo hincapié en la importancia de la regulación y la sustentabilidad. Su visión incluye “Un sistema financiero que incluya un amplio rango de instituciones financieras debidamente reguladas y supervisadas. Por ejemplo, instituciones financieras privadas, comunales o cooperativas que dispongan de sus propios recursos domésticos, que cubran sus costos y que generen ganancias”.

Un tema recurrente en las encuestas realizadas on-line fue el cierre de la brecha entre las expectativas de los clientes y los servicios financieros ofrecidos. Un participante de Bosnia y Herzegovina sugirió: “Todas las instituciones financieras deberían estar conectadas verticalmente para satisfacer las necesidades de los clientes”. Un inversor de los EE.UU. que opera en América Central espera “fácil acceso a un amplio espectro de servicios financieros para todos... Acceso no significa suministro, sino que debe existir igualdad de oportunidades de acceso”. Los encuestados fueron cuidadosos en señalar los límites de la inclusión: “El nivel de inclusión del sector financiero puede definirse por el alcance, rapidez y costo con que se suplen las propuestas financieras personales. Esto no quiere decir necesariamente que todo el mundo tenga acceso a los servicios financieros”, señaló un donante de una agencia multilateral.

Un tema clave que surgió frecuentemente en las encuestas fue cómo satisfacer las necesidades de todos los sectores de la población de la mejor manera posible. Un académico de Colombia opina que tener un sector financiero inclusivo es clave para “ayudar a la gente pobre a tener acceso a instrumentos financieros y controlar sus riesgos”. Un director de un programa en África sugirió la necesidad de “compartir puntos de vista y acordar estrategias para el desarrollo de un sector financiero que satisface las necesidades de todos los segmentos de la sociedad. El sector incluirá una amplia variedad de instituciones financieras que proveen acceso a diferentes tipos de productos financieros y servicios adecuados a las necesidades y circunstancias de diferentes segmentos del mercado, con oportunidades para lazos institucionales que maximicen los resultados y el impacto”.

Trabajando para Lograr Sectores Financieros Inclusivos

El proyecto del Libro Azul se ha destacado por brindar una oportunidad excepcional para que las partes del sector financiero presenten y a veces defiendan sus puntos de vista personales. Dejando de lado sus puntos de vista, los participantes contribuyeron a un debate muy constructivo. Algunos puntos de referencia delineados fueron: el análisis de preguntas sobre la oferta y la demanda a nivel del cliente y de las instituciones minoristas; integración de microfinanzas y las finanzas de las Pymes en los mercados domésticos e internacionales; políticas de medioambiente; y elecciones y opciones estratégicas que promuevan el acceso de los clientes pobres y la integración de los proveedores de servicios financieros no oficiales al sistema bancario.

Para los futuros clientes hay mucho en juego: los participantes de las reuniones del Libro Azul tomaron estos temas muy seriamente y contribuyeron, con compromiso, energía y mucha experiencia, a identificar el mejor camino para construir sectores financieros inclusivos y alcanzar los Objetivos de Desarrollo para el Milenio.

Para mas información, por favor diríjase a http://www.uncdf.org/bluebook/index.php

Las Naciones Unidas tienen el agrado de anunciar que la famosa actriz de Bollywood Aishwarya Rai ha aceptado con mucho agrado la invitación a ser portavoz para el Año Internacional del Microcrédito 2005. Como portavoz para el Año, Rai tendrá un rol activo en impulsar la divulgación de los principales objetivos y prioridades de los esfuerzos de las Naciones Unidas por mitigar la pobreza. Promoverá también las actividades del Año Internacional del Microcrédito y trabajará para expandir su alcance público. En especial, aparecerá en un anuncio de servicios públicos para el Año.

Rai explicó, “Durante mis viajes, he aprendido que podemos hacer mucho más para ayudar a las mujeres y los niños que son vulnerables económicamente. Otorgando acceso a créditos y ahorros a las mujeres de bajos recursos, ellas pueden aumentar sus ingresos, aumentar sus bienes y mejorar las vidas de sus familias. Pueden gastar su dinero en lo que es importante para ellas: cuidado médico, mejor comida y educación para sus hijos. In mi país natal, India, he visto la belleza de otorgar poder a las mujeres. Está en nosotros el darles una oportunidad y, junto con las Naciones Unidas y las microfinanzas, eso es lo que estamos haciendo”.

El papel de Rai como portavoz para el Año Internacional del Microcrédito es una extensión de su dedicación a temas que le llegan al corazón, principalmente, el maltrato mundial de las mujeres, niños, ancianos y animales. Ha canalizado su pasión en la creación de su propia organización, la Fundación Aishwarya Rai, que ofrece ayuda por medio de varios proyectos de desarrollo a los menos afortunados. Su fundación está trabajando actualmente para la creación del centro médico “Ciudad de la Esperanza, Fe y Cuidado” en las aldeas indias de Mumbai y Poona. Atenderán a aquellos que sufran de enfermedades terminales tales como cáncer y SIDA.

El interés mundial por el Año Internacional del Microcrédito 2005 continúa en aumento. Ya hay muchas iniciativas en curso para cumplir con los objetivos del Año de promover la concientización sobre las microfinanzas y la creación de sectores financieros inclusivos. Todas las iniciativas que se emprendieron con motivo del Año Internacional del Microcrédito fueron diseñadas para fomentar la innovación y las alianzas estratégicas. Para más información, escriba a christina.barrineau@undp.org, o visite nuestra página web www.yearofmicrocredit.org.

Comités Nacionales

El llamado a crear sectores financieros inclusivos mediante la institución de Comités Nacionales tuvo una respuesta mundial sin precedentes y se encuentra en curso en la actualidad. Se les solicitó a los estados miembros la creación de Comités Nacionales coordinadores para facilitar las actividades y para fomentar el diálogo sobre prácticas mejores para la creación de sistemas financieros inclusivos en su país. Cada Comité Nacional analiza los desafíos que enfrentan las personas pobres al intentar acceder a los servicios financieros y decide qué actividades e iniciativas abordan mejor esos temas. Los factores clave en los que se hace hincapié durante ese proceso incluyen la diversidad y asociación de los miembros, la creatividad, la eficacia de la comunicación y el alcance, el nivel de apoyo gubernamental, el compromiso del sector privado y el aumento de la concientización pública.

Al día de hoy, más de 90 países en diferentes niveles de desarrollo ofrecieron su apoyo al Año Internacional del Microcrédito. Se crearon Comités Nacionales o Puntos Focales en 46 países, que incluyen altos representantes de 35 gobiernos, 60 agencias locales de Naciones Unidas, 41 agencias multinacionales, 177 redes de microfinanzas, 13 bancos centrales, así como miembros clave del sector privado y de la sociedad civil.

En cada país, el Comité Nacional cuenta con un alto grado de flexibilidad en las actividades y eventos que se coordinan. Ya se han planificado cientos de seminarios y conferencias durante todo el Año y 27 países desarrollaron una campaña formal de concienciación pública para llegar hasta las regiones más remotas. Esas actividades de concienciación son cada vez más frecuentes y se centran en presentar servicios financieros de calidad a las personas pobres y de bajos ingresos, y están diseñados para alcanzar una audiencia diversa. Muchos gobiernos que comprendieron los beneficios de las microfinanzas iniciaron ideas innovadoras para promover el Año.

Programa del Premio Internacional al Microempresario

En noviembre de 2004, el Premio Internacional al Microempresario (GMA) reunió al mundo con gran éxito para destacar los logros de los empresarios de bajos ingresos y rendirles homenaje. Con este espíritu se desarrolla el programa 2005. El éxito arrasador del evento piloto de 2004 llevó a la colaboración formal entre el Citigroup, Naciones Unidas y grupos de estudiantes de universidades de todo el mundo que se conocen como la Alianza de Estudiantes. Más de 30 países participan en el programa de premios de este año, uniendo miles de clientes de las microfinanzas, estudiantes, profesionales del sector público y privado, importantes funcionarios del gobierno y personal de agencias de las Naciones Unidas. Al igual que en el programa de 2004, las bolsas de valores de todo el mundo se comprometieron a ayudar. Este año, más de treinta bolsas de valores invitarán a los concursantes ganadores a hacer sonar una vez más la campana de apertura, y de esa manera enviar al mundo la valiosa señal de que crear sectores financieros inclusivos puede jugar un rol muy importante en la reducción de la pobreza.

Los equipos de países se crearon para diseñar y coordinar el programa de premios específico para cada país. Los equipos de países cuentan con individuos del país y del exterior, tanto del sector público como del sector privado, con agencias de Naciones Unidas así como estudiantes. La diversidad de cada equipo permite que se diseñe el concurso de manera tal que se tenga en consideración el matiz particular de la actividad comercial y el entorno económico del lugar.

El Proyecto del Libro Azul (Blue Book)

Como iniciativa del Año y conducido por el Fondo de las Naciones Unidas para el Desarrollo de la Capitalización y la Oficina de Financiación para el Desarrollo del Departamento de Asuntos Económicos y Sociales de Naciones Unidas, el Libro Azul sobre la creación de sectores financieros inclusivos utilizó un diálogo internacional entre una amplia variedad de expertos en sectores financieros para contestar a la pregunta “¿Por qué tanta gente que podría estar dentro del sistema bancario no lo está?” El resultado se debatirá durante el Año, culminará en una reunión mundial en mayo, se presentará en la Asamblea General en septiembre y se lanzará oficialmente el 8 de noviembre de 2005, en el Foro Anual para la Creación de Sectores Financieros Inclusivos.

El Proyecto de Datos (Data Project)

A pesar de que existe un consenso general de que las microfinanzas son utilizadas cada vez más, hay pocos datos acerca de quiénes ofrecen ese servicio, de qué manera se ofrece, quiénes lo reciben y cuáles son los costos. En el otoño de 2004, el Año reunió a un pequeño grupo de expertos estadistas e investigadores de las Instituciones de Bretton Woods y de Naciones Unidas, junto con el gobierno y el sector privado para cubrir la información faltante, anticipar las necesidades futuras y crear un acuerdo sobre la mejor manera de avanzar. Como resultado de ese proceso pionero, el Banco Mundial y el Departamento para el Desarrollo Internacional del Reino Unido (DFID) han avanzado, junto con el Banco Central de los Estados de África Occidental (BCEAO), en el desarrollo de indicadores de la calidad del acceso financiero. Los resultados preliminares se lanzarán el 8 de noviembre de 2005, en el Foro Anual para la Creación de Sectores Financieros Inclusivos, como un primer paso fundamental para ensamblar esta información vital.

Productos “Fabricados por Microempresarios”

Una colección de 25 productos, etiquetados con el logo del Año Internacional del Microcrédito, transmitirá al público la importancia de los microempresarios. Se venderá a través de una “tienda on-line” en el sitio web www.shopmicro.org. Los productos elegidos representan a diferentes regiones del mundo, empresarios hombres y mujeres, artesanos jóvenes y mayores, diferentes medios así como diferentes segmentos del mercado. Un artesano cuenta la historia del producto en un folleto que se entrega junto con cada compra para ilustrar su relación con las microfinanzas. Los Comités Nacionales y las organizaciones de socios también están invitados a comercializar estos productos.

La tienda virtual cuenta en la actualidad con productos de Macedonia, Colombia, Ruanda y Bangladesh. La tienda busca el compromiso de los líderes institucionales de las microfinanzas, socios corporativos y celebridades que promocionen los productos.

Boletín Informativo

Microfinance Matters es una publicación mensual de la página web del Fondo de las Naciones Unidas para el Desarrollo de la Capitalización que comenzó la Secretaría en enero de 2004. En la actualidad, el boletín llega a más de 6.000 suscriptores directos, y se espera una circulación de más de 10.000 suscriptores hacia el final de 2005. Además de la lista de suscriptores, el boletín también se distribuye a través de varios puntos de venta de microfinanzas, y llega a una cantidad de lectores adicional estimada en 50.000 personas en todo el mundo. El boletín Microfinance Matters aprovecha el Año Internacional del Microcrédito para promover asociaciones innovadoras, aumentar la concienciación pública, y compartir prácticas eficaces y competentes en la creación de sectores financieros inclusivos. El boletín invita a los lectores a opinar y desarrolla, a partir de esas opiniones, una plataforma de discusión y debate. Al día de hoy, los colaboradores abarcan desde el directorio del Banco Central a embajadores y clientes de microfinanzas.

Proyectos Cinematográficos y Anuncios de Servicio Público

El corto cinematográfico: "Microfinance: In Their Own Voices" (Microfinanzas: En sus propias palabras), una recopilación de testimonios de clientes producida por Sterling Van Wagenen para el Año Internacional del Microcrédito, se distribuyó en los centros de información de las Naciones Unidas y en medios de prensa específicos. La película cuenta con una importante demanda de varios sectores, entre ellos los Comités Nacionales, los organizadores de conferencias, las universidades y otros, para promocionar los mensajes relacionados con las microfinanzas. Además, la Secretaría ofreció un aporte de cierta cantidad de documentales y producciones televisivas sobre microfinanzas. Las películas sobre microfinanzas producidas para el Año estarán disponibles en la página web del Año Internacional del Microcrédito.

Los anuncios de servicio público para el Año cuentan con la presencia de Aishwarya Rai, Anggun, Souad Maasi, y Karina. El anuncio de Anggun se emitió en el concierto de Pavarotti and Friends en Johannesburgo, Sudáfrica, el 2 de abril, frente a una audiencia de 20.000 personas. Los anuncios fueron producidos por el Citigroup y se encuentran disponibles en inglés, francés, español e indonesio. El Citigroup acordó distribuir los anuncios en todo el mundo con su paquete de publicidad. Los anuncios también se distribuirán a través de la página web del Año, los proveedores de microfinanzas y los Comités Nacionales en todo el mundo. Existen tratativas para una campaña de promoción adicional con pósteres, tarjetas postales y calcomanías y para asegurarse de que una mayor cantidad de celebridades promocionen los objetivos del Año.

Grupo de Patrocinadores

Los Grupos de Emisarios y Portavoces ampliaron la concienciación de los objetivos del Año comenzando con el evento de lanzamiento el otoño pasado en Nueva York. La Princesa Matilde de Bélgica participó en una serie de actividades que incluyeron visitas a los clientes de microfinanzas en China, Malí e India, y disertó en universidades de Europa, Asia y Estados Unidos. La Princesa Máxima de Holanda visitó recientemente a empresarios, instituciones microfinancieras, y al directorio y los funcionarios del Banco Central en Uganda y Kenia. Anggun se comprometió a realizar giras promocionales a Indonesia, participó en conciertos a beneficio y promocionó el logo del Año en su último álbum.

Página Web del Año Internacional del Microcrédito

La página web oficial del Año (www.yearofmicrocredit.org) brinda una amplia información sobre el Año, sus objetivos y actividades, información de contacto del Comité Nacional y un calendario con los eventos nacionales, regionales e internacionales. El sitio es de utilidad para aquellos que se inician en las microfinanzas, los profesionales de la industria, las agencias y los equipos de países de Naciones Unidas, y para los donantes. Las organizaciones pueden tener un vínculo a la página web (las pautas para hacerlo se encuentran en la página). La página también incluye versiones en diferentes idiomas para apoyar a nuestras audiencias internacionales. Las áreas principales incluyen un calendario de eventos, la información de los medios, un área interactiva de educación sobre microfinanzas, un foro de expertos, información de contacto de todos los equipos de países del Año, e información sobre los principales grupos de patrocinadores.

Eventos Especiales

Se están organizando y programando miles de reuniones, conferencias, foros y otros eventos sobre microfinanzas para celebrar el Año y presentar el debate de cómo mejorar los servicios financieros para aquellas personas que viven en la pobreza. Por favor, ingrese en la página web del Año (www.yearofmicrocredit.org) para consultar el calendario actualizado de eventos y actividades.

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