LE FONDS D'EQUIPEMENT DES NATIONS-UNIES    Microfinance

Numéro 13 / Juin 2005

Sommaire du numéro

Mise à jour

sur l'Année Internationale du Microcrédit 2005

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Par Micki O'Neil, étudiant en licence de l'École Harris de Politique Publique et de l'École Supérieure de Commerce de l'Université de Chicago.

Environ 300 spécialistes de la microfinance, des dirigeants d'entreprises, des universitaires de renom et des étudiants de toute la planète se sont rassemblés au Centre Gleacher de l'Université de Chicago dans le centre de Chicago le 20 mai pour débattre des promesses et des défis de la commercialisation et de la croissance soutenue de la microfinance.

Inspirée par l'Année Internationale du Microcrédit et organisée par des étudiants en politique publique et commerce supérieur de l'Université de Chicago et de Kellogg à Northwestern, la conférence a attiré plus de 30 intervenants qui se sont centrés sur l'élaboration d'un pont entre la microfinance et les entreprises. Repousser les frontières : La transformation de la microfinance en un instrument pour les marchés financiers mondiaux a rassemblé des représentants de grandes banques commerciales, d'institutions financières réglementées, d'organisations locales non gouvernementales, d'économistes et autres.

Marilou Uy, directrice de la politique et des opérations du secteur financier à la Banque Mondiale, a précisé dans son discours-programme trois tendances qui recouvrent la commercialisation : l'accès par le bas du marché des banques commerciales, des institutions de microfinance s'orientant de plus en plus vers le commerce et la création de partenariats entre des corporations et des institutions de microfinance spécialisées.

Le premier groupe a tout de suite développé ces questions puisque que les intervenants représentant Citigroup, Women's World Banking, la Fondation du Développement des Entreprises du Sud Pacifique, SKS Microfinance, récemment devenue une banque à but non lucratif et l'Université de New York ont exposé " Les défis et les opportunités de la commercialisation. "

" La carte à jouer est celle de la commercialisation ", a dit Vikram Akula, fondateur de SKS Microfinance en Inde, en décrivant la transformation de son organisation à but non lucratif en une organisation rentable. Il a cité l'accès aux marchés des capitaux, les restrictions sur les offres de produits pour les institutions financières non réglementées et les efforts pour encourager un " nouveau degré de rigueur et de discipline " tout au long de son intervention.

D'autre part, Robert Annibale, Directeur international de la microfinance chez Citigroup, a déclaré que les grandes banques commerciales, tout en ayant la capacité de gérer le risque, de fournir les capitaux et d'offrir un éventail de services financiers, doivent " accepter d'être un peu plus humbles ", c'est-à-dire que cela reste un nouveau terrain pour elles dépassant souvent le cadre de leurs compétences. Pour cette raison, l'unité des activités de microfinance de Citigroup, créée récemment pour profiter des efforts philanthropiques de longue date de la société dans le secteur, forme des partenariats avec des institutions locales qui ont entretenu des relations de confiance avec les emprunteurs et ont développé des compétences spécialisées dans le domaine de la microfinance.

Tout au long de la journée, les invités ont évoqué les contraintes en matière de capitaux comme étant la force principale de la commercialisation des institutions de microfinance. M. Annibale a relevé que les organisations avec lesquelles sa fondation travaille commençaient à demander que Citigroup soit approché en tant que client bancaire. Faisant écho à Akula, John Fisher de ACCION International a déclaré que son organisation s'était éloignée du modèle ONG car les dons ne correspondaient pas à leur demande de capitaux.

Alors que le fondateur d'une institution de microfinance à but non lucratif réputée et conseiller auprès de l'Année Internationale de Microcrédit, Greg Casagrande, a souligné qu'il pensait que l'autosuffisance financière était au cœur de la réalisation de cette mission centrale de réduction de la pauvreté car elle permettait à la Fondation de Développement des Entreprises du Sud Pacifique (SPBD) de garantir une permanence à ses clients et de ne pas être atteinte par les caprices des donateurs ou des gouvernements. Il a déclaré que 95 % du financement de la SPBD provenait de prêts commerciaux et des prêts bonifiés ou soft loans.

" La charité a ses limites. les bénéfices n'en ont pas ", a expliqué Mary Laraia, vice président général du développement civique et communautaire de la Banque LaSalle, en décrivant les contraintes qui s'exerceront sur les autres initiatives de prêts en faveur du développement de LaSalle et de sa maison mère, ABN AMRO. Afin que la société élargisse ses opérations de microfinance, elle aura besoin d'élaborer des modèles plus rentables que les petites banques de développement qu'elle soutient actuellement.

Le besoin d'innovations continues et l'éloignement des modèles traditionnels de services bancaires ont été d'autres thèmes traditionnels évoqués dans les conversations quotidiennes.

" Nous avons besoin d'idées nouvelles autant que de ressources ", a déclaré Jonathan Morduch, professeur d'économie et de politique publique à l'Université de New York, en répétant un point évoqué dans le discours-programme de Mme Uy. Il a ajouté que l'attention portée à des " détails sérieux " de la conception des produits n'avait pas été suffisante.

Fischer a déclaré que pendant que ACCION mettait l'accent sur le modèle de commercialisation au sein de son réseau mondial en pleine expansion, elle reconnaissait que les ONG étaient un modèle toujours nécessaire pour la microfinance, surtout en tant qu'innovateurs dans le domaine. Les commentaires de Fischer ont fait écho à ceux d'autres participants qui ont précisé que les ONG tendaient à mieux accepter de risque et à développer une microfinance innovante s'adressant aux plus pauvres.

De nombreux invités ont mis l'accent sur le besoin de meilleurs cadres de réglementation autorisant une certaine souplesse lors du développement de produits et structures devant satisfaire les demandes particulière des pauvres. D'autres ont ajouté que les systèmes de réglementation, dans de nombreux pays, n'avaient pas correctement intégré les institutions de microfinance.

Alors que les invités ont évoqués à plusieurs reprises les demandes d'efficacité et d'échelonnement dont les institutions de microfinance auront besoin pour fonctionner comme des entreprises commerciales, beaucoup ont également déconseillé de penser comme des banques traditionnelles.

" Comme l'a dit Muhammad Yunus, nous devons oubliez ce que nous savons sur les banques ", a déclaré Mauricio Moura, directeur général de Unibanco Microvest, se référant à sa rencontre avec le fondateur de la Grameen Bank. Unibanco, la troisième plus grande banque du Brésil, accroît ses opérations de microfinance dans le cadre de son plan de développement afin d'exploiter le vaste secteur informel brésilien, dont Unibanco estime qu'il représente 40 % de l'économie nationale.

Les universitaires invités comme les respectés professeurs de l'Université de Chicago, Robert Townsend, économiste, et Richard Taub, sociologue, ont souvent tempéré l'excitation des participants par des jugements plus mesurés d'une microfinance qui mettait en garde face à des demandes exagérées. Townsend, Taub et Morduch ont tous discuté des difficultés de cerner quel était l'impact de la microfinance sur la réduction de la pauvreté. Ils ont également souligné la prévalence d'exemples malheureux de microfinance.

" Malgré les discours euphoriques ", les résultats de la microfinance seraient insuffisants sans les dons et les subventions, a expliqué Bhagwan Chowdry, professeur de finance à Anderson, l'école de commerce de l'Université de Los Angeles.

Ceux qui s'impliquent dans la microfinance doivent être plus clairs quand aux objectifs de celle-ci et de ce qu'elle peut réaliser, a une nouvelle fois souligné M. Taub. Il a remis en question ses promesses de bénéfices, de réduction de la pauvreté et de la responsabilisation des femmes et a averti que, en malgré " le rêve de machines en perpétuel mouvement ", la microfinance continuera à avoir besoin de subventions.

" Nous devons vraiment assumer qu'il faudra faire des compromis [entre la réduction de la pauvreté et les résultats financiers] " a déclaré Morduch en ajoutant que " peut être avons-nous [au sein du secteur de la microfinance] été trop désinvoltes à ce sujet. "

En réponse à la question de l'impact de la microfinance sur la réduction de la pauvreté, M. Annibale a cité son ancien patron à Citigroup, Stanley Fischer : " Je le pense - une chose est sûre, je l'espère. "

Les détails de la conférence

Inspirée par l'Année Internationale du Microcrédit des Nations Unies, les étudiants de l'École Supérieure de Commerce de l'Université de Chicago et de l'École Harris de Politique Publique ainsi que de l'École de Management Kellogg de Northwestern ont organisé la première conférence annuelle.

La Banque LaSalle, le Centre pour la Citoyenneté Mondiale de la société Ford Motor à Kellogg et le Conseil de l'École Supérieure de Commerce au GSB de Chicago ont parrainé la conférence avec le soutien additionnel de la Fondation Grameen USA et du Fonds d'Équipement des Nations Unies.

En plus du thème des opportunités et des défis de la commercialisation, la conférence a rassemblé des groupes sur l'élaboration de modèles pour la microfinance, sur l'innovation financière et sur la gestion du risque stratégique ainsi que sur les meilleures pratiques. Cinq " déjeuners d'apprentissage " ont permis aux participants d'étudier des questions pertinentes avec des penseurs et des spécialistes en comité réduit. Les séances ont couvert les thèmes du leadership et du développement de carrière, de l'éradication de la pauvreté grâce à des économies ouvertes, des analyses SROI (Rendement social sur investissement), de la microfinance de marque et de la microfinance au Brésil.

Les séances formelles de la journée se sont terminées par une discussion présidée par Christine Barrineau, Conseillère technique en chef pour l'Année Internationale du Microcrédit, intitulé " Qu'y a-t-il derrière les frontières ? À la découverte de l'avenir de la microfinance. " En plus de Annibale et Taub, le PDG de Grameen USA, Alex Counts et la Président et fondatrice de ShoreBank, Mary Houghton, ont apporté leurs idées au groupe.

Les autres intervenants ont été Louise Schneider, Women's World Banking ; Cate Ambrose, The Economist; Rick Halmekangas, Opportunity International ; Maya Chorengel, présidente du Dignity Fund; Andre Laude, International Finance Corporation (corporation financière internationale) ; Sam Moss, associé de Gray Ghost Microfinance Fund LLC ; Saurabh Narain, directrice des new markets tax credit funds, Services de conseil de Shorebank ; Tom Coleman, Microfinance Consulting ; Kip Darcy, Hewlett-Packard; Michael Eber, Fondation Grameen USA ; Anna Paulson, économiste à la Banque de Réservce Fédérale de Chicago; Rob Gertner, professeur d'économie à l'École Supérieure de Commerce de l'Université de Chicago ; Eduardo Carlos Ferreira, Unibanco Microinvest; Beth Houle, Opportunity International ; Leslie Barcus, président de l'Institut de Gestion de la Microfinance ; Bill Kramer, World Resources Institute (institut des ressources mondiales) ; et Julie Peachey, Fondation Grameen USA.